Elsa : Proyeksi DPR dan Deviden Yield (2)

 PROYEKSI DPR DAN DIVIDEN YIELD

Terlihat dari lampiran gambar di bawah ELSA selalu membagikan Dividen setiap tahun tanpa adanya Absen walaupun nominal DPR yang di berikan tidak konsisten, dari Histori di bawah kita akan mencoba memproyeksikan berapa Dividen Payout Ratio dan Dividen Yield di harga 336 Per lembar Saham.
dari data Historis dibawah kita melihat DPR terendah terjadi di tahun 2017 yaitu 10% saja dan tertinggi terjadi di tahun 2015 yaitu 70% dan yang kedua ada di tahun 2014 yaitu 50%.
Setelah di telusuri lebih lanjut ternyata DPR terendah di tahun 2017 itu awal mula agresif ekspansi ke Jasa Distribusi untuk data nya nnti ada di PART akhir, lalu di tahun 2014 dan 2015 DPR tertinggi dikarenakan saat itu Jasa Hulu di siklus yang sangat bagus yang membuat Laba bersih tertinggi sampai 2021 terlihat di lampiran gambar di bawah ini.
lalu setelah melihat Laba bersih di tahun 2022 terjadi peningkatan laba bersih yang sangat signifikan di 378 Miliar melebihi Laba dari tahun 2015 di 375 Miliar.
dari sini muncul pertanyaan apakah Jasa Hulu sudah di siklus yang bagus yang mengakibatkan Laba Bersih membaik kembali ?
Setelah saya menyelesaikan PR sebagai Investor ternyata di luar dugaan saat ini bukan Jasa Hulu membuat Laba bersih membaik akan tetapi Jasa Distribusi lah yang mengakibatkan Laba bersih tertinggi ke 2 selama 10 Tahun.

Dari sini lah pentingnya untuk melakukan Compounding Laba bersih untuk Ekspansi yang efektif, tidak membagikan semua Laba bersih ke Dividen.
Dikarenakan Room To Growth dari Jasa Distribusi masih sangat besar efek dari DPR yang kecil dari tahun 2016 sampai dengan 2020 dikisaran 10-25% Dividen Payout Ratio, tidak semua penambahan Capex bukan hanya dari Laba bersih tetapi dari Hutang Bank.
Maksud saya disini kita sebagai Minoritas jangan mengaharapkan Dividen Payout Ratio di atas 70% terus walupun sektor Cyclical mengapa demikian dikarenakan apabila langkah Compounding Laba bersih di manfaatkan dengan baik akan menjadi efek positif di saat menunggu siklus berikutnya

Ok, kita balik ke Topik Utama dari pembahasan mencoba memproyeksikan berapa DPR yang akan di bagikan, saya sendiri mencoba lebih konservatif di tahun 2023 ini dengan membuat 2 Proyeksi di harga 336 Perlembar saham:
1.Dividen Payout Ratio di 30% mengikuti tahun 2021, dengan Laba Bersih 378 Miliar jadi Dividen yang akan di keluarkan di angka 113 Miliar rupiah dengan jumlah saham beredar di 7,3 Miliar maka Dividen Persaham di angka 15,54 atau setara dengan Dividen Yield 4,6%.
2.Dividen Payout Ratio di 50% mengikuti tahun 2022, dengan Laba bersih 378 Miliar jadi Dividen yang akan di keluarkan di angka 189 Miliar rupiah dengan jumlah saham beredar di 7,4 Miliar maka Divien persaham di angka 25,9 atau setara dengan Dividen Yield 7,7%.